関税による需要低迷で、台湾のPCBメーカーは2025年後半の好不調に備える

関税による需要低迷で、台湾のPCBメーカーは2025年後半の好不調に備える

2025年後半は家電製品のピークシーズンを迎えるため、台湾のプリント配線板サプライヤーはAppleなどの主要顧客による新製品発売の準備を進めている。世界的な関税による混乱が続いているにもかかわらず、業界関係者は、第3四半期の在庫パターンは前年とほぼ変わらず、上半期と比較して操業状況の改善が見込まれると示唆している。
しかし、一部のプリント配線板業界関係者は、マクロ経済の不確実性が依然として続くことで市場動向が変化する可能性があると警告している。
2025年初頭の関税引き上げに伴う在庫引き込みは、第3四半期の出荷に影響を与え、過剰在庫への懸念が高まる可能性がある。発売後のこのバックログがどれだけ効果的に吸収されるかが、第4四半期のサプライチェーンの変動を左右する重要な要因となるだろう。
業界関係者は、世界的な消費者向け製品市場の不安定さの中、台湾のプリント配線板セクターの今年後半の成長モメンタムは、人工知能（AI）サーバーの受注による需要シグナルに大きく左右されると指摘している。
ユニマイクロン・テクノロジー社、ゴールド・サーキット・エレクトロニクス社（GCE）、トライポッド・テクノロジー社、ダイナミック・ホールディング社、ファースト・ハイテック・エンタープライズ社などの大手メーカーは、このトレンドの恩恵を受けられる立場にある。
AIスマートフォン、折りたたみ式スマートフォン、AIスマートグラスなどの新興技術アプリケーションは、2026年頃に大きな収益源を生み出すと予測されており、Zhen Ding Technology Holding社、Compeq Manufacturing社、Kinsus Interconnect Technology社、Flexium Interconnect社、Taifle× Scientific社などのサプライヤーを広く支えるであろう。
一方、従来の消費者向け電子機器は、いくつかの課題に直面している。米国の新スマートフォンモデルにおけるデザインアップグレードの限定的な増加に加え、資金枯渇により中国の下取り補助金プログラムが第2四半期末に突然終了したことから、2025年後半のモバイル用プリント配線板の出荷見通しは低迷すると予想される。
DIGITIMESは最近、2025年の世界スマートフォン出荷予測を下方修正し、前年比1.9％の小幅な成長と予測した。ただし、第3四半期と第4四半期の出荷台数はそれぞれ0.4％と0.5％の微減となる見込みである。年間出荷台数は12.16億台に増加すると予想されているが、これは2019年から2021年にかけて観測されたピークレベルを下回っている。予測の下方修正は、スマートフォンやその他の電子機器に対する米国の最終関税率が複数の国で輸出注文のキャンセルや再交渉につながり、中国市場における需要縮小の脅威となっていることが主な要因である。さらに、中国以外の市場の回復が鈍いことから、Appleエコシステム外のスマートフォンサプライヤーは調達と在庫管理を慎重に行っている。
デスクトップパソコンおよびノートパソコンセグメントは、AI対応モデルのアップグレードや企業におけるWindows 11への移行の波に支えられ、比較的安定した需要を示している。
これらの要因により、消費者向けおよび法人向けの受注は回復傾向にあり、第2四半期に予定より前倒しで在庫を積み増し、第4四半期に計画されていた新モデルをリリースしたことから、PCIの売上高成長への寄与は年後半に限定される見込みである。
 

（出典: TPCA/ DIGITIMES）